一些股票共同基金的投资组合中有 100-150 只股票。 你应该担心吗?


多少多元化是好的? 多少多样化才算过分? 在一些投资者开始强调由一些共同基金计划运营的非常大的投资组合之后,许多共同基金投资者都在问这些问题。 大多数多元化的共同基金计划通常有大约 50-70 股票 在他们的投资组合中。 但是,有些计划的股票数量为 100-150 文件夹 眼下。 是的,你没看错数字。 你想知道这是不是矫枉过正?

日本印度小型股基金 截至 2022 年 5 月 31 日,其投资组合中共有 151 只股票。 HDFC大中型基金 其投资组合中有 136 只股票。

Multi Cap Fund 拥有 121 只股票。 与 50-70 只股票的大致数字相比,这些数字看起来太大了。

怀疑论者认为,庞大的投资组合表明基金经理缺乏信心。 另一方面,集中的投资组合显示出很高的信心。 这是真的吗? 什么是审慎多元化? 什么是 过度多元化?

Nippon India Small Cap Fund 是业内最大的小型股基金,资产价值 18,675 千万卢比。 根据财务顾问的说法,151 只股票是一个很大的数字,但他们说为什么基金有这么多股票是可以理解的。

“小盘股是一个非常开放和广阔的领域,大多数股票都存在流动性问题。 在过去的两年里,许多小盘股公司的估值也出现了上涨。 然而,小盘股也是第一个受到打击的板块。 因此,当您必须在这样的小公司中部署 19,000 千万股时,您不希望在任何一只、两只或 10 只股票上过度投资,就像您在中型或大型股中所做的那样。 因此,股票数量不断增加,”位于钦奈的 Prakala 财富管理总监 P Chokkalingam 说。

然而,更大的 AUM 并不总是意味着更多的股票。

小型股基金仅押注 50 只股票,资产管理规模约为 11,000 千万卢比。 共同基金顾问表示,这完全取决于基金的管理方式和基金经理的策略。 “你可以像许多价值基金经理一样大胆地接受短期下行风险。 在这种情况下,您可以押注一些您确信的股票。但是,在小盘股中这样做是有风险的,并且需要基金经理非常高的信念,“P Chokkalingam 说。

另一个拥有大量股票的基金是HDFC大中型基金。 该计划投资于流动性相对较好的类别。 它的投资组合中有 136 只股票,资产管理规模为 5,926 千万卢比。 与小盘股相比,大盘股和中盘股具有相当高的流动性和较小的空间,因此大量股票似乎不合逻辑。 但是,还有另一个问题。 今年 1 月,HDFC 共同基金将 HDFC 长期优势基金、HDFC EOF – II – 1126D May 2017 (1) 和 HDFC EOF – II – 1100D June 2017 (1) 合并为 HDFC 大中型股基金。 共同基金顾问表示,投资组合因此变得更大。

“一月之后市场并不轻松。 因此,投资组合的搅动对于基金经理来说将是一项艰巨的任务。 三个计划合二为一,导致大量股票被添加到现有的投资组合中。 我假设这个数字最终会下降,”总部位于孟买的财富管理公司 My Wealth Growth 的创始人 Harshad Chetanwala 说。

此外,HDFC Multi Cap Fund 等计划,

Multicap Fund、ITI Multi Cap Fund、Nippon India Multi Cap Fund 的投资组合中也有大量股票。 数字范围为 90–121。 财务规划师认为,多股基金拥有非常多元化的投资组合的原因只是为了降低小盘股部分的风险。 Sebi 已要求多股基金将至少 25% 的比例分配给小盘股。

“多股基金有 25% 的配置用于小盘股。 考虑到这些计划早先像弹性上限一样运行,25% 的曝光率很高。 这增加了风险。 尤其是在像现在这样的时代,当小盘股受到最大冲击并且波动性在一段时间内不会消失时。 基金经理希望尽可能分散投资,特别是在小盘股领域。 因此,股票数量正在上升,”Harshad Chetanwala 说。

最后,这些财务顾问表示,如果市场上涨,即使更多的股票会影响该计划的可能回报,但会根据市场情况进行调用。 他们建议投资者不必担心他们计划中的股票数量。

“如果你看看拥有这些大型投资组合的所有计划中前 10 只股票的集中度,通常是 20-30%,这是一个相当不错的集中度。 在小型股领域,你不可能过度多元化,因为它是一个非常庞大的领域。 此外,每只基金都按策略运行,如果您想要集中的投资组合,那么这对您来说可能是个问题。 但大多数散户投资者都希望多元化,我相信在业绩下滑之前,人们不必担心,”Harshad Chetanwala 说。



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