Baroda BNP Paribas Mutual Fund 首席执行官 Suresh Soni 表示,灵活上限基金对投资者来说是一个不错的选择


巴罗达首席执行官 Suresh Soni

共同基金谈论如何驾驭当前的市场波动 共同基金. “在大宗商品价格急剧上涨的背景下,世界正在经历过去 40-50 年来最高的通货膨胀。 这反过来又迫使中央银行大举加息。 作为大宗商品进口国,印度一直受到通货膨胀和货币方面的打击,”说 苏雷什·索尼巴罗达法国巴黎银行共同基金首席执行官。

大多数投资者都关注市场的当前情况。 你如何看待这种情况?

股票市场长期创造财富,但为此我们必须应对短期波动。 有时由于某些因素,市场会下跌,但很少会长期下跌。

今年,地缘政治事件、通胀空前上升、加息和对经济衰退的担忧导致全球股市波动。 标准普尔 500 指数在 2022 年上半年结束时下跌 20.6%,是自 1970 年以来最糟糕的一年开局。印度市场一直保持一定的弹性,但仍然下跌了 10-15%。 尽管大宗商品价格高企会产生一些影响,但我们的高频指标继续显示经济增长强劲。 去年,市场下跌了 15% 左右,而企业盈利增长了 20% 左右,因此估值有效修正了 35% 左右。 我们认为投资者可以很好地投资于 3-5 年以上的股票。

通货膨胀和利率垄断了大部分对话。 似乎,大多数谈话都受到正在与前所未有的通胀水平作斗争的全球经济体的影响。 您对印度的情况有何评价?

由于商品价格急剧上涨,世界正在经历过去 40-50 年来最高的通货膨胀。 这反过来又迫使中央银行大举加息。 作为大宗商品进口国,印度一直受到通货膨胀和货币方面的打击。 值得庆幸的是,我们的粮食库存很好,让我们对食品通胀感到有些安慰。 这对印度来说是一个可取之处。

在我的职业生涯中,我第一次看到美国的通货膨胀率超过了印度。 中央银行对通胀的行动迅速而果断。 我们已经看到美联储以 75 个基点的步幅加息,印度储备银行以 50 个基点的步幅加息,而通常的步幅为 25 个基点。 我相信调整虽然更痛苦,但会很快。 尽管印度储备银行迄今已将政策利率提高了 90 个基点,并可能再提高 75-100 个基点,但债券收益率在 2022 年已经上涨了约 90 至 100 个基点,因此债券收益率的进一步上涨将是温和的。

最近我们看到商品价格显着放缓——小麦、棕榈油、金属、原油——都出现了放缓。 良好的季风和缓和的全球大宗商品价格可以为印度未来的通胀提供急需的喘息机会。 净净值,从历史上看,印度的通货膨胀率要高得多。 在像印度这样快速增长的经济体中,适度的通货膨胀甚至相应的加息很容易被经济吸收。

每一次危机对共同基金行业来说都是挑战和机遇。 它很好地管理了covid阶段。 这次的行业表现如何?

自 2020 年 3 月以来,共同基金行业的资产管理规模增长了 50% 以上。这一增长得益于日益增长的富裕程度和意识以及数字化,这使得人们能够获得 投资 解决方案更容易。 互惠基金凭借易于投资和多元化优势,成为投资者首选的投资工具。 鉴于即使在今天,共同基金也只有 3 千万的独立投资者拥有,而该国注册的所得税 PAN 为 5 亿,进一步渗透的空间仍然很大。 我们相信共同基金行业将继续出现结构性增长。

当然,与所有资本市场产品一样,由于近期市场波动,共同基金行业的资金流也有所放缓。 然而,结构性增长的故事似乎依然强劲。

投资者的情感成熟度对行业有很大帮助。 你有什么经验吗?

过去几年我们在行业中看到的一个可喜变化是 SIP 账户的强劲增长。 今天,大约 50% 的行业投资组合由 SIP 投资者承担。 SIP 的设计方式将讨论从短期波动中移开,让投资者专注于长期储蓄和财富积累。 我必须赞扬像您这样的出版物以及财务顾问在促进共同基金作为长期投资产品方面发挥的关键作用。

印度投资者表现出很强的成熟度,并利用新冠疫情修正来增加他们对共同基金的敞口。 此外,SIP 投资者表现出显着的弹性,SIP 流量保持稳定。

中小盘股的急剧下滑造成了很大的痛苦。 你怎么看情况?

事实上,与当前领导者的大盘股相比,中小盘股代表了未来的领导者。 该细分市场具有更高的增长潜力,但也具有更高的波动性。 小盘股是 2018-2019 年表现最差的股票,但在过去两年表现非常强劲。 最近,与过去几个月的大盘股相比,小盘股的跌幅略高于大盘股。 从相对价值的角度来看,鉴于波动的环境,我们目前将相对于小盘股更倾向于大盘股。

但是,从简单的角度来看, 弹性上限基金 对投资者来说可能是不错的选择。 在这里,预计基金经理将根据估值参数在各种市值之间积极切换。 投资者在咨询其财务顾问/分销商后可考虑相同。



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