印度储备银行将回购利率上调 50 个基点; 债务共同基金可能受到打击


印度储备银行今天将回购利率或向银行贷款的利率提高了 50 个基点(100 个基点 = 1%)。 一个 加息 由于债券收益率和价格之间的反比关系,债务计划的资产净值下降,这对债务共同基金投资者来说总是坏消息。

“根据对当前和不断变化的宏观经济形势的评估,货币政策委员会(MPC)在今天(2022 年 6 月 8 日)的会议上决定:

• 即日起将流动性调整工具(LAF) 下的政策回购利率上调50 个基点至4.90%。 因此,常设存款便利 (SDF) 利率调整为 4.65%,边际常备便利 (MSF) 利率和银行利率调整为 5.15%。

• 货币政策委员会还决定继续关注取消宽松政策,以确保未来通胀保持在目标范围内,同时支持增长。 这些决定符合实现消费者价格指数(CPI)通胀在 +/- 2% 范围内 4% 的中期目标,同时支持增长的目标。” 打点 州长。

“该政策基本符合市场预期。 它被分级并且他们没有增加正的CRR。 通货膨胀率已从预测中上升了 100 个基点,这意味着印度储备银行将继续提前加息。 我认为印度储备银行希望明年将回购利率至少提高到 6%,目前为 4.90%。 大流行前的水平为 5.15%。 这意味着在今年的每次政策会议上逐步加息至少 25 个基点,”总裁兼首席投资官(债务)和产品主管 Lakhsmi

共同基金。

随着今天的加息,央行清楚地表明利率正在上升,并且可能会在某个时候保持较高水平。 这意味着你的债务 共同基金 很可能会被击中。 在利率上升的环境中,长期债务基金可能会亏损。 当然,短期债务基金可能会在一段时间内恢复。 但要为更高的利率做好准备。

“50个基点的加息是市场考虑的,所以我认为它不会扰乱市场。 我认为印度储备银行今年将继续提高利率,直到下一个财政年度至少达到 6.75%。 我认为今天的公告之后市场不会有任何变化,也许是一个小小的缓解性反弹。 收益率一直在上升,但政策不会进一步触发它,大部分收益率曲线已经贴现。 全球经济的不确定性、美联储的鹰派基调以及地缘政治局势推动原油价格上涨,都存在风险。 在这些情况稳定之前,债务市场将继续波动,”Quantum Mutual Fund 基金经理 Pankaj Pathak 说。

当然,银行存款可能会为您提供略高的利率。 但是,您必须在申请所得税表上缴税。 因此,投资债务共同基金是有意义的,特别是如果您拥有大量投资组合。 如果您持有该资金超过三年,则债务共同基金的指数化税率为 20%。 如果您投资的时间少于三年,他们没有任何税收优惠。 它们像银行存款一样按适用的所得税税率征税。

共同基金经理认为,想要投资债券基金的投资者至少要有三年的时间。 如果你是一个保守的投资者,这些经理认为你应该坚持使用流动性和超短期资金。

“如果你有三年或更长时间, 动态债券基金 目前处于非常有利的位置。 您可以使用这些计划来提高利率。 每次加息时灵活改变持续时间可能是有益的,”Pankaj Pathak 说。

Lakshmi Iyer 认为,如果投资者想要承担一点风险并有长期的眼光,也可以投资于中期基金,但要注意波动性。 “如果你有更长远的眼光,你可以投资于中期基金。 如果您不想冒险,您可以探索目标期限债券基金,”Lakshmi Iyer 建议道。

如果您投资三年或更长时间,您可以投资银行和 PSU 基金和公司债券基金。 对于非常短期的需求,您可以使用流动资金、超短期资金、货币市场基金等。 如前所述,包括金边基金在内的长期债务基金可能会面临考验。 所以要准备好面对波动和可能的短期损失。 只有当您有长期投资视野并准备面对波动时,才投资于它们。



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