专家与通才:共同基金行业准备迎接新的战斗


利基市场参与者正在印度共同基金行业中崭露头角。 这些“专家”正在给“一般” 共同基金 为他们的钱而奔波。 资产管理公司如 量化共同基金Navi 共同基金, 和 新泽西共同基金 有他们独特的策略,将他们与市场上现有的基金公司区分开来。 这些共同基金公司正在部署人工智能、技术和新时代战略来推出新计划。 和 塞比 允许金融科技公司和经纪公司推出 AMC,我们很可能在未来几天看到类似的创新。

一些基金公司,如 Quantum Mutual Fund 和 PPFAS Mutual Fund,多年来一直遵循不同的策略。 他们也有非常忠诚的粉丝群。 两家基金公司都以其旗舰计划——Quantum Long Term Equity Value Fund 和 Parag Parikh Flexi Cap Fund——而闻名,它们坚持价值投资原则。 PPFAS 通过投资海外股票和紧密的投资组合进一步巩固了这种独特的身份。 Quantum 现在经营一些债务计划、被动计划、高尔夫计划,但它的价值计划仍然是其支柱。

一些共同基金,如 Axis Mutual Fund 和 Mirae Mutual Fund,尽管提供更多样化的产品,但也划分出不同的身份。 众所周知,这两家基金公司都为增长付出了“合理的代价”。 在大多数共同基金担心估值的时候,该策略帮助他们提供了丰厚的回报。

投资者通过投入更多资金来奖励他们。 直到最近,Axis MF 一直在控制大部分流入该行业的资金。

超越通才,现在轮到专家来吸引共同基金投资者和顾问的想象力了。 共同基金公司相互竞争以完成一系列产品的日子已经一去不复返了。 这些天来,有 50 种计划受到投资者的反对。 他们似乎更喜欢专注于某种风格的基金公司 投资 或专注于一个计划。

Navi Mutual Fund 是共同基金行业的新进入者,专注于低成本指数计划。 该基金公司在过去六个月推出了 5 个指数计划。 Navi 是 Sachin Bansal(Flipkart 的前联合创始人)和 Ankit Agarwal(德意志银行和美国银行的前银行家)的最新合资企业,于 2018 年 12 月成立。

该基金公司通过在其计划中收取最低费用来吸引投资者的注意力。 导航MF 推出了最便宜的 Nifty Index Fund 和最便宜的 Nifty Next 50 Fund。 它的 Nifty Midcap 150 指数基金是同类中最便宜的,总费用率 (TER) 为 0.12%。 Navi 的美国总股票市场基金 (FoF) 的费用比率为 0.06%,为业内最低。 迄今为止,Navi Mutual Fund 已经推出了 10 个计划,并且即将通过其新计划进入元界和 AI 领域。

共同基金领域的另一个新进入者是 NJ Mutual Fund,这是一家完全由因子运营的基金公司。 因子投资是一种投资方法,涉及针对价值、动量、低波动性等资产类别的特定回报驱动因素。因子投资介于传统的主动投资和被动投资之间,结合了两者的特点,提供了一种差异化且独特的投资方法。 在执行阶段,没有人的自由裁量权可以消除所有的人为偏见。

人们会想知道,当传统的 AMC 也提供一些此类产品时,为什么还要有一整个基金公司专门用于保理基金。 “因子投资源于投资逻辑和数据科学的融合。 虽然传统的主动投资者确实拥有前者,但后者所需的技能、组织框架和思维方式却往往缺乏。 要素投资不能作为附带活动进行,需要持续努力和专注才能成功。 它需要具有非常特定技能的专业团队,包括数据库专家、程序员、数据科学家和金融数据专家。 支持基于规则的主动投资所需的组织结构也与传统的主动经理完全不同。 因此,虽然传统的主动型基金经理有可能推出因子基金,但建立一个生态系统来培育和维持它完全是另一回事,”NJ Mutual Fund 董事兼首席执行官 Rajiv Shastri 说。

尽管 NJ Mutual Fund 迄今为止只推出了一项计划,但该计划的 NFO 非常成功。 NJ Balanced Advantage Fund 在 NFO 期间在超过 21.7 万对开本中收集了超过 520 亿卢比,使其成为印度 MF 行业历史上最大的处女 NFO。

PPFAS Mutual Fund 是一家已经存在十年的基金公司,它只有一个计划。 在一个最成熟的基金公司各自拥有 50 多个计划的行业中,这听起来很奇怪。 PPFAS 相信价值投资的原则及其计划。

“推出我们的旗舰计划——Parag Parikh Flexi Cap Fund 时的思考过程是——简化而不是复杂化投资者的投资过程。 我们看到了这样做的巨大需求,因为我们看到基金公司有几个计划,它们之间没有太大的区别。 此外,他们之间的投资也有很多重叠。 只有方案名称不同。 作为投资专业人士,我们在众多不同的计划之间进行区分和选择是令人困惑和复杂的,我们认为有必要简化这一部分,”董事长兼首席执行官 Neil Parag Parikh 说, PPFAS MF.

PPFAS Flexi Cap Fund 的理念为投资者提供了跨地域、跨市值和跨行业的所有投资机会的优势。 “一个真正的’go-anywhere’基金将是一个恰当的解决方案,”Neil Parikh 说。 他补充说,只有一个方案并不能让你有可能
“幸存者偏见”,您可以在其中隐藏其他方案的性能。 然而,他们完全专注于一只基金的策略确实得到了回报。 PPFAS Flexi Cap Fund 一直是各个市场阶段的佼佼者。

一些较新的资产管理公司也开始证明自己的价值,在困难的市场环境中表现出色,表现出色。 量化共同基金就是这样一个例子。 基金公司依靠多维、基于规则的策略来运行其所有计划。 他们的许多计划在几乎所有股票基金类别中都名列前茅。 他们将这一表现归功于他们的投资框架,该框架源自 quant Global Research (qGR) 的多维研究。 VLRT 是四个要素的组合,即:估值分析、流动性分析、风险偏好分析和时间策略。

“我们的投资策略具有很强的可扩展性,Quant Mutual Fund 是一家数据驱动的公司。 我们量化每一个投资机会,并致力于在投资机会方面保持公正。 数据的量化、保持公正和对行业、风格、市值等不可知论绝对给我们带来了优势。 此外,我们还开发了一套能够量化市场情绪的预测分析工具。 这些工具对我们的决策过程至关重要,有助于识别拐点; 因此,帮助我们保持领先地位,”Quant Mutual Fund 首席执行官 Sandeep Tandon 说。

当然,共同基金行业的参与者并没有太重视这些新的“专家”。 他们中的大多数人表示,现在就这些新玩家形成意见还为时过早。 在烧钱获取客户不是热门话题的时候,许多共同基金公司,尤其是外国人,赔钱并关门大吉。 Benchmark 是一家专注于基于指数的投资的基金公司,它赚钱并将公司卖给了一家外国基金公司。 从这个意义上说,共同基金行业已经看到了这样的颠覆。

这就提出了一个问题:投资者能否指望专家来管理资金? 许多行业观察家表示,共同基金业务全都与 AUM 有关,许多利基参与者可能会在未来几年改变轨道以寻求更大的 AUM。 很少有人会坚持自己独特的卖点。



Source link

Comments are closed, but trackbacks and pingbacks are open.