在印度储备银行回购利率上调后,FD 利率是否会接近 8%?


2022 年 5 月开始的加息周期似乎正在随着印度储备银行上调 回购利率 在 2022 年 8 月 5 日举行的货币政策会议期间再次上涨 0.50%。在 93 天的时间里,回购利率的整体上涨目前为 1.4%(40+50+50 = 140 个基点)。 回购利率连续三次上调,进一步推动了FD利率的上涨。 FD 利率极低的时代现在肯定已经过去,FD 投资者可以期待更好的日子。

FD加息50个基点 利率 从 6.5% 到 7% 意味着在 5 年内每 10 万卢比 FD,您最终将获得 3,436 卢比的额外利息支出。

FD利率会触及8%吗?

8% 的 FD 利息是心理基准,因为任何高于它的回报都被许多 FD 投资者认为是可观的回报。 那么,存款利率达到8%大关的可能性有多大?

FD利率触及8%的可能性将取决于这个加息周期将持续多长时间。 尽管回购利率在短短 93 天内大幅上涨了 1.4%,而且印度储备银行暗示撤回宽松立场,但许多专家认为未来 3-4 个季度仍有 50-100 个基点的加息幅度。

“虽然通胀放缓的一些早期迹象是显而易见的,但我们认为外部部门风险仍然存在,为了抵消印度卢比日益增加的压力,印度储备银行应该提前加息,即使整体终端利率可能不会最终会非常高。我们继续预计到 2022 年底回购利率将提高 85 个基点至 5.75%。

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长期利率的一个可靠信号是 10 年期 G-sec 收益率,最近在 2022 年 7 月 11 日创下 7.475% 的峰值。收益率上升暗示未来利率会更高。 “我们的加息周期尚未结束,我们可以为利率继续向北行进做好准备。宽松立场的撤出一直保持。我们认为这是一项“不鸽派”的基调政策,与市场预期的鸽派立场相反。债券市场“现在将专注于增加 G-sec 供应,并从未来的全球债券收益率中获取线索。固定收益的交错投资方式仍然存在,”Kotak Mahindra 资产管理公司首席投资官(债务)和产品主管 Lakshmi Iyer。

卢比兑美元贬值也是一个挑战,可能有助于提高利率。 “考虑到货币因素,印度央行面前加息幅度的情况稍微复杂一些,我认为印度必须在方向上与全球央行保持一致,同时采取适合我们自己经济的行动量。随着通胀驱动因素正在缓解,我认为目前的终端回购利率在 6%-6.25% 的范围内,之后会有一段较长的暂停期,”塔塔共同基金高级基金经理 Akhil Mittal 说。

最高的 FD率 由保守的银行提供,例如

利差为 1.5%,它提供 5 年期限的利率 5.5%,而回购利率为 4%。 如果它保持相同的利差,并且如果回购利率在未来几个月达到 6.25%,该银行可能会将普通公民的 FD 利率提高到 7.75%。 这意味着老年人的利率可能会上升到 8.25%,如果银行继续为老年人提供高 80 个基点的特别利率 FD,那么他们可能会得到 8.55% 的利率。

较小的银行将在提高利率方面遥遥领先。 许多著名的小型银行已开始向普通公民提供 6.5% 的 FD 利率,为老年人提供 7% 或以上的利率。 例如,向普通公民提供的最高费率是

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是 6.5%,老年人从这些银行获得 7% 或更高的回报。

最高利率为 6.65%,而 Duetsche Bank 为普通公民提供 7% 的最高利率。

由于许多国家与 Covid-19 大流行相关的流动性注入以及俄乌战争导致的恶性通货膨胀,目前的情况在许多方面都非同寻常。 因此,FD 利率在不久的将来有可能触及 8% 大关。 由于加息势头看起来很强劲,因此预计利率将在 1-2 年内接近 8% 并不牵强。

FD中加息的传播速度较慢

每当政策利率开始上升时,贷款利率的传导速度就会加快,而 FD 利率的传导速度则较慢。 回购利率上调0.90%,但存款利率上调幅度较小。 当银行开始将加息的好处转嫁给储户时,通常会有延迟。 虽然一些较小的银行已经提高了利率,但较大的银行这样做的速度会慢一些。 加息延迟传递的原因 存款利率 是大银行已经有足够的流动性,因此存款竞争不是很激烈。

但是,如果印度储备银行继续逐步加息,银行也将被迫提高存款利率。 因此,FD投资者应牢记这一点,在印度储备银行完成一系列加息后,储户可能需要很长时间才能获得全部收益。

您应该在当前加息后预订长期 FD 吗?

尽管加息对储户来说是个好消息,但它也带来了相当多的困境。 然而,即使利率方向发生了逆转,但没有人知道利率最终会到达哪里,以及利率达到峰值需要多长时间。 如果您等待更长的时间以更高的利率预订您的 FD,您最终会因当前的增长率而蒙受损失,如果您仅在几次加息后预订长期 FD,如果以后利率继续增长,您最终可能会处于亏损状态。 我们会告诉您利率可能如何变动,以及如何从不断发展的情况中获得最大收益。

是否应该等待利率超过 8% 才能预订长期 FD?

因此,如果您希望长期预订 FD 或大型 FD 需要续订,那么现在可能不是这样做的合适时机。 在增长率较高的情况下,最好预订期限较短的 FD,以便在投资期间从加息中受益。 因此,预订期限为 6 个月至一年的 FD 可能是一个更好的策略。 一旦这些 FD 成熟并且您在续订时获得更好的利率,您就可以预订更长期的 FD。



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