最佳 NPS 基金:找出哪个养老基金经理的回报率最高


政府债券收益率的持续上升和债券基金资产净值的下降令德万舒·阿加瓦尔感到担忧。 “我的父母已经 50 多岁了,他们的 核动力源 金边基金 60-70%,公司债券基金 20%,其余 10-20% 股票基金. 他们应该继续分配吗?” 他上个月问过ET Wealth。

不幸的是,对于像 Agarwals 这样的 NPS 投资者来说,没有办法摆脱债券收益率上升甚至股市下跌的影响。 其他与市场挂钩的投资产品,例如 Ulips 和 养老金 保险公司的计划提供了一种流动性选择,投资者可以将资金存放在低收入但积极的地方 返回. NPS 没有流动性基金选择,投资者被迫在四个类别之间进行选择——股票、金边债券、 公司债券 和另类投资。

虽然 Agarwals 将不得不继续投资于 NPS,但他们可以做的是调整其投资组合中的基金组合,以尽量减少利率上升的影响。 NPS 的金边基金持有期限略长于公司债券基金的债券。 金边基金债券的平均期限为 7.26 年,而公司债券基金的平均期限为 4.44 年。 专家表示,当利率上升时,最好留在期限较短的债券基金中,以降低利率风险。

Agarwals 也会发现本周的封面故事很有用。 它检查了 NPS 一级基金的表现,并确定了最好的养老基金。 与早些年一样,我们没有关注单个计划的表现,因为投资者将资金分散到多个基金组合中。 因此,我们研究了股票、金边债券和公司债券基金四种不同组合的混合回报。

假设激进的投资者将 60% 的语料库投入股票基金,20% 投入公司债券基金,20% 投入金边基金。 平衡投资者将 33.3% 分配给三类基金中的每一类。 保守的投资者只投资了 20% 的股票、30% 的公司债券和 50% 的金边债券。 超安全的投资者完全避开股票,将 40% 的资金投入公司债券基金,其余 60% 投入金边基金。

虽然投资者也可以将 5% 分配给另类投资基金,但我们并未将其计算在内。 回报符合预期。 在短期内(6-12 个月),激进和平衡的投资组合因股市低迷而受到影响。 股票敞口的影响甚至使保守投资者的回报陷入亏损。

但是,尽管股票敞口在短期内带来了痛苦,但从长期来看,它已被证明是有益的。 大量押注股票基金的激进投资者获得了可观的收益(见表)。 长期回报为两位数,远高于同期其他配置的回报。 远离股票的超安全投资者短期内可能没有遭受任何损失,但他们的长期回报比激进投资者的回报低3-4个百分点。

在这个故事中,我们为各类投资者确定了表现最佳的基金。 我们希望我们的研究能够帮助您为您的 NPS 投资选择合适的资产组合,同时确定最佳的养老基金经理。

挑衅的

分配给股票可以提高回报,但直到四年前,NPS 订户对股票基金的投资不超过 50%。 PFRDA 在 2018 年将这一上限提高到 75%,允许像 Shikha Malhotra(见图)这样的年轻投资者将他们的退休储蓄更多地投入到股票基金中。 然而,PFRDA 不希望年长的订阅者过度押注股票。 订户年满 50 岁后,最大股权敞口开始每年减少 2.5%。 10年内,当认购人准备退休时,股票基金的最大敞口仅为50%。 在计算进取型投资组合的回报时,我们将股票基金的配置保持在 60%。

值得注意的是,这七支养老基金所赚取的回报并没有太大的差异。 养老基金经理必须在 PFRDA 制定的严格指导方针内运作。 几年前,投资规范有所放宽,养老基金经理可以超越指数,投资于 F&O 篮子中的股票。 但这些股票的市值必须至少为 500 亿卢比。

鉴于这一限制,所有 NPS 股票基金都将近 90% 的配置分配给了大盘股。 基金经理将不得不在中型股领域寻找阿尔法,因为那里的股票具有更大的增长潜力。 但是,尽管中盘股的长期表现优于大盘股,但它们的波动性也更大,并且在市场低迷期间容易出现更大的回撤。

a2

均衡

在三个资产类别中平均分配他们的语料库的平衡投资者拥有两全其美的优势。 股票敞口推高了它们的长期回报,而金边基金和公司债券在短期内支撑了它们的回报。 3-5 年的 SIP 回报比 EPF 近几年的回报要好。

b-1

稳定的表现是许多像 Anuj Razdan(见图)这样的投资者所追求的。 孟买一家公司的这位高级经理希望在新的税收规则之后选择 NPS 福利,以向雇员公积金供款。 除了每月强制向 EPF 缴款 15,500 元外,Razdan 过去还通过自愿公积金额外存入 25,000 元。 现在它将获得应税利息,Razdan 正在研究 NPS。

与市场挂钩的 NPS 与提供有保证的正回报的 EPF 非常不同。 但他对 EPF 的供款并没有获得任何税收优惠,而对 NPS 的供款符合 Sec 80CCD(2) 规定的扣除条件。 这项福利对高收入阶层的人特别有用。 “如果我的公司每个月将我基本工资的 10% 存入 NPS,我的年税将减少近 50,000 卢比,”Razdan 说。 如果他根据 Sec 80CCD(1b) 在 NPS 中多投入 50,000 美元,他的税款将再减少 15,600 卢比。

b-2

保守的

仅将 20% 的资产委托给股票基金的保守投资者也表现良好。 他们的短期回报受到了影响,但长期回报能够保持领先于通胀。 100% 以债务为基础的投资组合将无法战胜通货膨胀。 如果您的投资没有以与通货膨胀相同的速度增长,那么您实际上是在亏损,尽管您没有看到它。

c-1

这对于像班加罗尔的 Damini Natarajan(见图)这样不想要股票敞口的投资者来说应该是一个警钟。 Natarajan 的大部分资金用于债务工具和保险单,甚至她的 NPS 语料库也没有股权风险。 “低回报并不困扰我。 我只是讨厌赔钱的想法,”她说。 在她这个年纪,她可以承担一点风险,将她 NPS 语料库的 15-20% 分配给股票基金。

虽然股票基金从长远来看是有希望的,但即使是保守投资组合中的公司债券基金和金边基金也有望表现良好。 3 月 31 日 NPS 金边基金的平均到期收益率为 6.9%,而 10 年期国债收益率为 6.83%。 此后,政府债券收益率飙升 60 个基点至 7.43%,因此金边基金的新购买将提高平均到期收益率。 因此,虽然金边基金的资产净值可能在上周崩盘,但现在可能是开始增持这些基金的好时机。 NPS是一种长期投资,基金通常持有债券直到到期,因为没有赎回压力。 高到期收益率将转化为金边债券和公司债券基金的良好收益。

c-2

超安全

不接触股票的超安全投资者正在为他们对安全的痴迷付出代价。 利率上升和债券价格下跌已将 3 年 SIP 平均回报率推低至 5% 以下。 即使是 5 年的 SIP 回报也不是很有吸引力。

我们-1

但对于像 Shankar Deshpande(见图)这样的一些投资者来说,无股权投资组合是必要的。 Deshpande 将于今年退休,他无法承受将他的 NPS 语料库暴露在股市极度波动的风险之下。 去年,他退出了股票市场,并将整个资产都投入了金边基金。

虽然他通过退出股票基金做了正确的事情,但他应该选择公司债券基金而不是金边基金。 如前所述,与金边基金相比,公司债券基金持有期限较短的债券。 金边基金债券的平均期限为 7.26 年,而公司债券基金的平均期限为 4.44 年。 因此,如果加息,公司债券基金将不会受到太大影响。

我们-2

公平地说,金边基金的到期收益率高于公司债券基金。 但 Deshpande 今年将退休,可能不会长期保持投资以从更高的收益率中受益。 不过,他可以考虑在退休后继续投资。 根据新规定,投资者可以继续投资于 NPS 直到 70 岁。



Source link

Comments are closed, but trackbacks and pingbacks are open.